中经记者 杨井鑫 北京报谈

跟着上市银行 2025 年年报的络续走漏，面前房地产贷款的投放和风险情况也逐步明晰。

在房地产融资合作机制下，2025 年银行对房地产行业的贷款"有保有压"，不同银行的融资范围上有增有降。然而，受累于房地产行业影响，银行在该规模的信贷不良率处于高位，而部分中小银行仍存风险隐患。

中小银行不良率"分化"

面前国度已出台了一系列计谋稳楼市，然而部分区域的楼市捏续低迷，银行房地产贷款风险仍是银行业最情态的话题。

近日，晋商银行（02558.HK）发布了 2025 年年报。年报清楚，戒指 2025 年年末，该行收场交易收入 54.45 亿元，同比减少 6%；净利润 16.63 亿元，同比减少了 4.9%。

值得注意的是，晋商银行 2025 年房地产贷款范围为 102.59 亿元，较 2024 年年末加多了 15.46 亿元，增幅为 17.74%。然而，该行房地产行业的不良贷款余额净增了 12.24 亿元，不良率从 0.36% 跃至 12.24%。

晋商银行方面暗意，该行业的不良贷款余额和不良贷款率高涨是受合座房地产市集捏续疏导影响，部分房企偿债智力有所削弱，探求出现难题，导致贷款误期所致。

《中国探求报》记者注意到，日前晋商银行发布公告，该行一笔 13.21 亿元的不良金钱包完成了出清，作价 3.1 亿元转让给关联方晋阳资管，折价率仅约 2.18 折。

中小银行房地产贷款不良率波动较大的还有贵州银行（06199.HK）。该行 2025 年年报数据清楚，戒指表现期末，贵州银行的房地产贷款范围为 115.95 亿元，较 2024 年年末加多 27.81 亿元，增幅超 30%。然而，该行房地产行业的不良率却由 11.58% 降至 1.42%。

记者统计发现，在已上市的中小银行中，除了晋商银行以外，重庆银行（601963.SH）、华夏银行（01216.HK）和郑州银行（002936.SZ）的房地产贷款不良率在 5% 以上。其中，重庆银行和华夏银行的不良率辨认为 7.75% 和 5.89%，较 2024 年同期均有不同进程高涨。郑州银行房地产贷款的不良率则是由 2024 年的 9.55% 降至 2025 年的 5.11%。

华夏银行方面暗意，该行房地产业不良贷款余额较 2024 年年末加多了 2.29 亿元，不良率高涨了 1.47 个百分点，主要原因是市集需求下滑，部分企业债务到期偿付压力加大。

把柄上市中小银行走漏的数据看，2025 年银行房地产贷款的金钱质地合座处于较低水平。徽商银行（03698.HK）、广州农商银行（01551.HK）、东莞农商银行（09889.HK）在该规模的不良率低于 1%；天津银行（01578.HK）、宜宾银行（02596.HK）、贵州银行（06199.HK）的房地产贷款不良率则在 1.5% 以下。

从范围上看，中小银行 2025 年在房地产规模的贷款投放范围有增有降，其各别性较大。记者鄙俗统计，在 12 家中小银行中，6 家银行的房地产信贷投放收场增长，剩余 6 家银行压缩了房地产行业的贷款范围。

大行范围萎缩

在国有大行中，6 家国有大行房地产行业贷款的余额为 4.47 万亿元，较 2024 年的 4.45 万亿元减少 200 多亿元。

据上市银行年报数据清楚，农业银行（601288.SH）和邮储银行（601658.SH）在房地产行业的贷款范围辨认为 8743.1 亿元和 3478.18 亿元，同比辨认加多 392.28 亿元、161.83 亿元。而工商银行（601398.SH）、诞生银行（601939.SH）、中国银行（601988.SH）和交通银行（601328.SH）在房地产行业的贷款范围辨认为 8645.76 亿元、9055.83 亿元、9668.33 亿元和 5152.74 亿元，同比辨认减少 164.1 亿元、27.97 亿元、4.64 亿元和 124 亿元。

在金钱质方位面，2025 年工商银行、诞生银行和中国银行的房地产行业贷款不良率有所高涨，交通银行和邮储银行的房地产行业贷款不良率有所着落，而农业银行房地产行业贷款不良率与 2024 年捏平。其中，中国银行的房地产行业贷款不良率最高，达到 6.26%，且高涨幅度也较大，乐鱼达到了 1.32 个百分点。

中国银行副行长武剑暗意，在境内业务方面，该行公司类贷款合座不良率已麇集 7 年保捏着落趋势，重心行业金钱质地捏续向好，业务结构进一步优化。将来将加强房地产、方位债务、重心行业结构性矛盾的风险不停。同期，守牢金钱质地底线，化解重心规模风险隐患，坚捏新发生不良和清收措置的双向细腻化管控策略，从"入口、出口"两个方面协同管控好金钱质地。

在股份制银行中，房地产贷款的信贷投放情况和不良率推崇也均有各别。在招商银行（600036.SH）、中信银行（601998.SH）、兴业银行（601166.SH）、民生银行（600016.SH）四家银行中，招商银行、兴业银行和民生银行的信贷范围着落，仅中信银行信贷范围有所高涨。四家银行的房地产行业贷款的不良率辨认为 4.78%、2.67%、1.93% 和 3.61%。其中，招商银行和民生银行的不良率有小幅着落，中信银行和兴业银行的不良率有所高涨。

民生银行副行长黄红日暗意，2025 年民生银行房地产业务金钱质地总体安详，授信敞口有序压降，金钱结构捏续优化，不良率较上年年末有所着落。瞻望将来，房地产金钱质地短期内仍存压力，但始终趋于牢固。

融资环境渐渐改善

央行数据清楚，戒指 2025 年年末，寰宇房地产贷款余额为 51.95 万亿元，全年净减少 9636 亿元。其中，房地产开荒贷款余额 13.16 万亿元，同比着落 3%；个东谈主住房贷款余额 37.01 万亿元，着落 1.8%。

据了解，2026 年，寰宇两会房地产计谋延续"止跌回稳"中枢逻辑，全面迈入"提质增效"的高质地发展新阶段，围绕市集安详、民生保险等六大维度变成竣工施策体系。中央计谋以"稳市集、防风险、建长效、促转型"为干线，全面落地"控增量、去库存、优供给"施政体系，统筹风险化解、轨制蜕变与民生保险，加快构建房地产发展新口头。

"从现在上市银行的金钱质地看，房地产贷款仍是对公贷款中短期压力较大的行业，这与房地产市集相干。然而，咱们看到一些城市一季度市集一经有较着回暖迹象，这标明市集一经开释了企稳信号，也会带动银行融资环境的渐渐改善。"一家国有大行信贷部东谈主士暗意。

该东谈主士称，在房地产融资合作机制的运转下，国有大行的信贷范围投放较安详，莫得出现较着的缩量。可能部分银行出于风险考量在压缩范围，这与区域经济的发展是关联的。

"在房地产行业提质增效经由中，银行的信贷投放也会不绝靠近新机遇，这其中包括城市更新、新式城镇化、保险房诞生、房产租出等方面。"该东谈主士暗意，这其中不少神志亦然属于房地产行业规模的。

4 月 8 日，《北京市国民经济和社会发展第十五个五年测度摘抄》全文公开。其中提到，"十五五"时分，浮松扩充城市更新，将城市更新当作城市诞生发展的重心标的和蹙迫能源，凸起城市更新合座性、系统性，完善以需求为导向、以神志为牵引的分类扩充机制，城市更新年度投资到 2030 年达到 3000 亿元以上。

上述国有大行东谈主士进一步先容，把柄各地已发布的城市更新主义，在北京、重庆等地，周转老旧厂房、低效楼宇成为更新重心，通过功能重塑与产业导入，激动城市发展口头从"摊大饼"转向"挖后劲"。广州、杭州等城市则端正重心更新片区，通过整合衰退空间资源收场片区功能协同升级。

（裁剪：曹驰 审核：何莎莎 校对：颜京宁）乐鱼

斗鱼体育(DouYuSports)官网入口

• 隐形
• 上市
• 乐鱼
• 贷款
• 房地产